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醫藥股收下政策大禮包相關產業鏈板塊表現突出?康泰生物領銜個股跟漲

2019-10-11 11:17| 發布者: admin| 查看: 94| 評論: 0

摘要:   今日(10月10日)A股三大股指開盤漲跌不一,隨后逐步震蕩上行,滬指盤中上攻力度有所減弱,回落跡象較為明顯;而創業板指相對強勢,維持高位震蕩整理。  從盤面上來看,醫藥股收下政策大禮包后,生物醫藥、生物疫 ...

  今日(10月10日)A股三大股指開盤漲跌不一,隨后逐步震蕩上行,滬指盤中上攻力度有所減弱,回落跡象較為明顯;而創業板指相對強勢,維持高位震蕩整理。

  從盤面上來看,醫藥股收下政策大禮包后,生物醫藥、生物疫苗、醫療服務等產業鏈板塊表現突出,截止午間收盤,在生物醫藥板塊之中,康泰生物、東寶生物等個股漲停,康龍化成、華蘭生物、沃森生物等多只個股跟漲。

  消息面上,據報道,10月9日,國家衛生健康委官網正式發布《第一批鼓勵仿制藥品目錄》,共33個品種入選,囊括了多種抗癌藥、罕見病藥物以及此前曾出現短缺的藥品等。

  這些入選品種主要為國內專利到期和專利即將到期尚沒有提出注冊申請、臨床供應短缺(競爭不充分)的藥品,旨在引導企業研發、注冊和生產。

  其中,伊沙匹隆、氟維司群為乳腺癌治療藥物,阿巴卡韋為抗艾滋病毒藥物,阿托伐醌為對抗瘧藥物,尼替西農則用于治療兒童罕見病、遺傳性酪氨酸血癥。另外,白血病患兒服用的巰嘌呤、用于治療類風濕關節炎的甲氨蝶呤片等廉價短缺藥物也包含在內。

  中泰證券表示,長期來看,仿制藥降價提質確定,對企業的產品質量、產能供給和成本控制的要求更高;壓力帶來動力,有利于推進行業優化重組,推動行業規模化、集約化和現代化發展。一致性評價和帶量采購的組合拳使得行業氣象煥然一新,銷售驅動型逐步向研發驅動型轉變,創新藥逐步成為行業新動力。2019年起國產創新藥進入第一輪集中獲批和放量期,包括國產PD-1單抗、生物類似藥、胰島素類似物等,重點推薦相關創新藥產業鏈標的。

  方正證券指出,下半年醫藥行業政策邊際有所改善、疊加預期核心公司三季報仍將維持高增長態勢,我們認為10月份醫藥行業或將正式開啟估值切換的投資機會。中長期而言,以下四類核心資產或將持續成為醫藥行業最佳投資方向。1、長期邏輯向好、業績持續高增長的醫藥消費和醫療服務。2、受益于分級診療和技術升級的醫療器械。3、受益科創板、產業趨勢持續向好的CROCDMO公司。4、在研產品線豐富,堅持創新的醫藥企業。此外,零售藥店行業、血制品行業亦具備較好的投資機會。

  此外,川財證券認為,四季度醫藥行業各子版塊機會展望,建議關注特色原料藥、醫藥外包、醫療器械三大細分領域的投資機會。
  

  (1)特色原料藥需求邊際變化有望持續提升板塊整體估值。我們認為,隨著國家仿制藥帶量采購擴面政策落地,國產仿制藥市場和產量均有望實現大幅增長,從而提升中標制劑企業對國產原料藥的需求,催生上游高品質特色原料藥景氣度。

  (2)醫藥外包服務領域的優質公司。現階段我國醫藥行業已由過去缺醫少藥的仿制藥階段邁向創新階段,同時創新藥熱潮也將繼續推動CRO、CDMO等領域一眾賣水人的快速崛起,成熟的CRO或CDMO企業形成自己的規模優勢與進入壁壘,訂單驅動的盈利模式受單個企業經營變動的影響較小,擁有更為確定的增長屬性,可以給予更高的。

  (3)醫療器械集中度提升+進口替代支撐行業景氣度。行業整體上看,我國藥械比仍然偏低,醫療器械行業整體仍然保持14%左右的增速成長,景氣度持續。細分領域方面,我們認為骨科植入物市場預期差仍存,一方面老齡化及滲透率提升等因素助行業維持較高增速,同時《關于治理高值醫用耗材的改革方案》等政策促進行業規范化發展,推動進口替代與集中度提升。

  (僅供投資者參考,不構成投資建議;股市有風險,投資需謹慎。)


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